第十章 商业银行资产负债管理 本章要点： ·商业银行资产负债管理理论与发展 ·利率风险及其类型 ·利率敏感性缺口管理 。 持续期缺口的衡量与管理 ·应用金融衍生工具管理利率风险
第十章 商业银行资产负债管理 本章要点： • 商业银行资产负债管理理论与发展 • 利率风险及其类型 • 利率敏感性缺口管理 • 持续期缺口的衡量与管理 • 应用金融衍生工具管理利率风险
第一节商业银行资产负债管理理论与发展 冬资产管理理论 一商业贷款理论 一资产转移理论 -预期收入理论 冬负债管理理论 冬资产负债综合管理理论 资产负债外管理理论
第一节 商业银行资产负债管理理论与发展 ❖资产管理理论 –商业贷款理论 –资产转移理论 –预期收入理论 ❖负债管理理论 ❖资产负债综合管理理论 ❖资产负债外管理理论
必 商业贷款理论(Commercial-Loan Theory) 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强 的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自 偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以 保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流 动性。 。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷 款。由于这种理论强调贷款的自动清偿，也被称作 为自动清偿理论；又由于该理论强调商业银行放款 以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，因 此也被称为“真实票据论”(Rea-Bill Theory)
❖ 商业贷款理论 (Commercial-Loan Theory) • 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强 的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自 偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以 保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流 动性。 • 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷 款。由于这种理论强调贷款的自动清偿，也被称作 为自动清偿理论；又由于该理论强调商业银行放款 以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，因 此也被称为“真实票据论” (Real-Bill Theory)
冬资产转移理论(The Shift-Ability Theory) 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资 产的迅速变现能力，因此保持资产流动性 的最好方法是持有可转换的资产。这类资 产具有信誉好、期限短、流动性强的特点， 从而保障了银行在需要流动性时能够迅速 转化为现金。最典型的可转换资产是政府 发行的短期债券
❖ 资产转移理论(The Shift-Ability Theory) • 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资 产的迅速变现能力，因此保持资产流动性 的最好方法是持有可转换的资产。这类资 产具有信誉好、期限短、流动性强的特点， 从而保障了银行在需要流动性时能够迅速 转化为现金。最典型的可转换资产是政府 发行的短期债券
预期收入理论(The Anticipated.-Income Theory) 0 该理论认为，银行资产的流动性取决于借 款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。 借款人的预期收入有保障，期限较长的贷 款可以安全收回，借款人的预期收入不稳 定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此 预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系，而不是贷款的 期限与贷款流动性之间的关系
❖ 预期收入理论(The Anticipated-Income Theory) • 该理论认为，银行资产的流动性取决于借 款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。 借款人的预期收入有保障，期限较长的贷 款可以安全收回，借款人的预期收入不稳 定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此 预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系，而不是贷款的 期限与贷款流动性之间的关系