19-0 Lecture 17 公开发行新股
19-0 Lecture 17 公开发行新股
19-1 1.公开发行 基本过程 管理层获取董事会许可。 企业准备并向美国证监会提交注册申请书 (Registration Statement 美国证交会在等待期内研究注册申请书 企业准备并向美国证交会提交修正注册陈述书 (amended Registration Statement) 美国证交会批准后,即开始定价和开始全面的销 售努力
19-1 1. 公开发行 • 基本过程 – 管理层获取董事会许可。 – 企业准备并向美国证监会提交注册申请书 （Registration Statement）。 – 美国证交会在等待期内研究注册申请书。 – 企业准备并向美国证交会提交修正注册陈述书 (amended Registration Statement)。 – 美国证交会批准后，即开始定价和开始全面的销 售努力
19-2 公开发行的过程 公开发行的步骤 时间 1.承销前会议 pre-underwriting conferences 几个月 2.注册申请 registration statement 20天的等候期 3.发行定价 pricing of issue 通常在第20天 4.公开发行和销售 public offerin&sale第20天之后 5.市场安定操作 market stabilization发行30天之后
19-2 公开发行的过程 公开发行的步骤 时间 1. 承销前会议 pre-underwriting conferences 2. 注册申请 registration statement 3. 发行定价 pricing of issue 4. 公开发行和销售 public offering & sale 5. 市场安定操作 market stabilization 几个月 20天的等候期 通常在第20天 第20天之后 发行30天之后
19-3 广告的示例 7, 540, 872 Shares G ShopKo Stores, Inc. Common Stock ar value 5.01 per share) Price $25 Per Share 6. 032, 698 Shares The porton d se atw s hang cnee n etna? s asby Fe aN Goldman Sachs co Merrill Lynch& Co Salomon Brothers Inc C L. King Associates, Inc. Nesbitt Burns Securities Inc 1.508. 174 Shares spoon a me enny a wd ad e UAwN siw y e undiano
19-3 广告的示例
19-4 192选择发行方法 有两种公开发 普通现金发行 配股发行 几乎所有的债务都是通过普通现金发行的
19-4 19.2 选择发行方法 • 有两种公开发行： – 普通现金发行 – 配股发行 • 几乎所有的债务都是通过普通现金发行的