第四章外汇风险管理
第四章 外汇风险管理
第一节外汇风险的涵义及其类型 外汇风险的涵义 Foreign exchange Risk/Exposure 外币表示的资产/负债,收入/支出的本币 价值因为汇率变动而遭损失的可能性
第一节 外汇风险的涵义及其类型 一、外汇风险的涵义Foreign Exchange Risk/Exposure 外币表示的资产/负债，收入/支出的本币 价值因为汇率变动而遭损失的可能性
汇率变动 方向 外汇汇率上升外汇汇率下跌 外汇 本币汇率下跌本币汇率上升 头寸状况 预期收入>支出有外汇收益 有外汇损失 资产>负债 预期收入<支出 资产<负债有外汇损失 有外汇收益 预期收入=支出 资产=负债无外汇损益 无外汇损益
汇率变动 方向 外汇 头寸状况 外汇汇率上升 本币汇率下跌 外汇汇率下跌 本币汇率上升 预期收入>支出 资产>负债 有外汇收益 有外汇损失 预期收入<支出 资产<负债 有外汇损失 有外汇收益 预期收入=支出 资产=负债 无外汇损益 无外汇损益
、外汇风险的类型 1.结风险(交易风险):协议→结清债权债 务期间。“受险部分” 2.换风险:[评价,会计,折算,换算]企业 用本币单位编制会计报表时,由于当时入帐 时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生 的损益。 3.经济风险:企业的实际经济价值.不确定性。 实际经济价值:用现值来衡量未来税后现金 流量。不同时期的单位价值折算成现在的单 位价值
二、外汇风险的类型 1. 结算风险（交易风险）：协议→结清债权债 务期间。“受险部分” 2. 转换风险：[评价，会计，折算，换算] 企业 用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐 时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生 的损益。 3. 经济风险：企业的实际经济价值…不确定性。 实际经济价值：用现值来衡量未来税后现金 流量。不同时期的单位价值折算成现在的单 位价值
第二节外汇风险管理的方法 一、灵活这拌和使用结算货和 在对外交易中应尽力争取使用本国货币计价结算在 商品出口中,如能用出口国货币计价结算,则与商 品在国内销售一样,出口商无外汇风险损失,而把 本国货币汇率波动的风险转移给进口商 争取用硬货币收汇,用软货和付款 以多种货币报价 4.在国际外汇市场上,各国货币汇率的变动在一定时 期内往往可以相互调节,如日元坚挺之日就是美元 疲软之时。 5.出口配合进口币种对外报价
第二节 外汇风险管理的方法 ⚫ 一、灵活选择和使用结算货币 1. 在对外交易中应尽力争取使用本国货币计价结算在 商品出口中，如能用出口国货币计价结算，则与商 品在国内销售一样，出口商无外汇风险损失，而把 本国货币汇率波动的风险转移给进口商。 2. 争取用硬货币收汇，用软货币付款 3. 以多种货币报价 4. 在国际外汇市场上，各国货币汇率的变动在一定时 期内往往可以相互调节，如日元坚挺之日就是美元 疲软之时。 5. 出口配合进口币种对外报价