第9章市场风险管理
第9章 市场风险管理
91市场风险概述 LOGO 令市场风险是指由于市场供求或价格因素(如利率 汇率、证券价格、商品价格与衍生品价格)发 生不利变动而使公司的表内和表外业务或公司价 值发生损失的风险。 令根据风险因素的不同,它可以分为利率风险、汇 率风险(包括黄金)、证券价格风险、商品价格 风险与衍生品价格风险。 令它们分别是指由于利率、汇率、证券价格、商品 价格和衍生品价格的不利变动而使公司业务或价 值遭受损失的风险。 令利率风险、汇率风险是最为主要的市场风险
YOUR SITE HERE LOGO 9.1 市场风险概述 ❖市场风险是指由于市场供求或价格因素（如利率 、汇率、证券价格、商品价格与衍生品价格）发 生不利变动而使公司的表内和表外业务或公司价 值发生损失的风险。 ❖根据风险因素的不同，它可以分为利率风险、汇 率风险（包括黄金）、证券价格风险、商品价格 风险与衍生品价格风险。 ❖它们分别是指由于利率、汇率、证券价格、商品 价格和衍生品价格的不利变动而使公司业务或价 值遭受损失的风险。 ❖利率风险、汇率风险是最为主要的市场风险
LOGO 令利率风险是指由于利率水平或者利率结构的变化 引起金融资产价格发生不利的变动而带来损失的 风险。 令按照来源的不同,利率风险可以分为重新定价风 险、收益率曲线风险、基准风险和隐含期权性风 险
YOUR SITE HERE LOGO ❖利率风险是指由于利率水平或者利率结构的变化 引起金融资产价格发生不利的变动而带来损失的 风险。 ❖按照来源的不同，利率风险可以分为重新定价风 险、收益率曲线风险、基准风险和隐含期权性风 险
LOGO 令汇率风险是指由于汇率(外汇资产的本币价格) 变动使某一经济主体以外币计值的资产、负债、 盈利或预期未来现金流以本币度量的价值发生变 动,从而使该经济主体蒙受经济损失的可能性。 令根据表现方式,公司经营活动中所面临的汇率风 险可以划分为三类: 第一,交易风险。 令第二,折算风险。 令第三,经济风险
YOUR SITE HERE LOGO ❖汇率风险是指由于汇率（外汇资产的本币价格） 变动使某一经济主体以外币计值的资产、负债、 盈利或预期未来现金流以本币度量的价值发生变 动，从而使该经济主体蒙受经济损失的可能性。 ❖根据表现方式，公司经营活动中所面临的汇率风 险可以划分为三类： ❖第一，交易风险。 ❖第二，折算风险。 ❖第三，经济风险
92市场风险识别 LOGO 9.2.1利率风险的成因 9.2.2汇率风险的成因 经济主体由于汇率变动而遭受的汇率风险主要源 于外币敞口、跨货币交易与时间因素
YOUR SITE HERE LOGO 9.2 市场风险识别 9.2.1 利率风险的成因 9.2.2 汇率风险的成因 经济主体由于汇率变动而遭受的汇率风险主要源 于外币敞口、跨货币交易与时间因素