风险与不确定分析 本讲内容 盈亏平衡分析 敏感性分析 风险分析
风险与不确定分析 本讲内容 • 盈亏平衡分析 • 敏感性分析 • 风险分析
盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下,研究项目 定 特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对一个项目而言,随着产销量的变化,盈利与亏损之间至少有 义 个转折点,即盈亏平衡点,在这点上,既不亏损也不盈利。盈亏平衡 分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。 不确定因素产量、价格,成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数 建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系,通过 基本方法对这两个函数及其图形的分析,找出盈亏平衡点 断定投资方案对不确定因素变化的承受能力,为决策提 作用 供依据
2 盈亏平衡分析 产量、价格，成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数 断定投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提 供依据。 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目 特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一 个转折点，即盈亏平衡点，在这点上，既不亏损也不盈利。盈亏平衡 分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。 不确定因素 作 用 定 义 基本方法 建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过 对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点
盈亏平衡分析 固定成本和可变(变动)成本的区别: 区别 固定成本F 可变成本V×Q 不随产量变化而 随产量变化而变化的旋用有 定义变化的费用成本 线性变化和非绲性变化两种 原村料骁 固定资产折旧骁 料动力费 车间经骏 组成 工资及附加 企业管理 品损失驶 生产成本(C)=固定成本(F)+单位可变成本(V)×产量(Q)+(T) (年销售税金)
3 盈亏平衡分析 原 材 料 费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费 … 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费 … 组成 随产量变化而变化的费用有 线性变化和非线性变化两种 不随产量变化而 定义 变化的费用成本 区别 固定成本F 可变成本V × Q 固定成本和可变（变动）成本的区别： 生产成本（C）＝固定成本（F）+单位可变成本（V）×产量（Q）+（T） （年销售税金）
线性盈亏平衡分析 产量等于销售量 基本假设 单位产品的可变成本不变 单位产品的销售单价不变 生产的产品可以换算为单一产品计算D
4 线性盈亏平衡分析 A 产量等于销售量 B 单位产品的可变成本不变 C 单位产品的销售单价不变 生产的产品可以换算为单一产品计算 D 基 本 假 设
线性盈亏平衡分析 年销售收入R=P×Q 用 盈亏平衡点 (BEP) 利润B 盈利 年总成本 V×Q+F+t×Q VxQ F+Q(V+t 固定成本线 可变成本线 区 利润 Q年产量 B=R-C P×Q-V×Q-F-txQ 线性盈亏平衡分析图
5 线性盈亏平衡分析 R P Q = B = R − C C V Q F t Q = + + = F + Q(V+t) 盈 亏 平 衡 点 （BEP） 费 用 Q年产量 亏 损 区 盈 利 区 年销售收入 年总成本 固定成本线 Q0 可变成本线 利润B V×Q F 利润 = − − − P Q V Q F t Q 线性盈亏平衡分析图