项目融资主体及融资方式 4新设法人融资方式 新设法人融资是指:由项目发起人(企业或政府)发起组建的具 有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风 险,依靠项目自身的盈利能力来偿还债务,以项目投资形成的资产 未来收益或权益作为融资担保的基础。 建设项目所需资金的来源 项目资本金 债务资金 ◆是指在项目总投资中,由投资 者认缴的出资额。投资者可以 ◆其融资能力取决于股东能对项 转让其出资,但不能以任何方 目公司借款提供多大程度的担保 式抽回。 ◆在项目本身的财务效益好、投 ◆我国除了公益性项目等部分特 资风险可以有效控制的条件下, 殊项目外,大部分投资项目都 实行资本金制度。 可以考虑采用项目融资方式
6 项目融资主体及融资方式 4.新设法人融资方式 新设法人融资是指：由项目发起人（企业或政府）发起组建的具 有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风 险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、 未来收益或权益作为融资担保的基础。 ◆其融资能力取决于股东能对项 目公司借款提供多大程度的担保 ◆在项目本身的财务效益好、投 资风险可以有效控制的条件下， 可以考虑采用项目融资方式。 项目资本金 ◆是指在项目总投资中，由投资 者认缴的出资额。投资者可以 转让其出资，但不能以任何方 式抽回。 ◆我国除了公益性项目等部分特 殊项目外，大部分投资项目都 实行资本金制度。 建设项目所需资金的来源 债务资金
项目资本金融通 1.项目资本金的来源 ●中央和地方各级政府预算内资金 ●国家批准的各项专项建设资金 拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息 ●土地批租收入 ●国有企业产权转让收入 ●地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金 ●国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益(包括资本金等) ●企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金 ●经批准,发行股票或可转换债券 ●国家规定的其他可用作项目资本金的资金
7 项目资本金融通 ⚫ 中央和地方各级政府预算内资金 ⚫ 国家批准的各项专项建设资金 ⚫ “拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息 ⚫ 土地批租收入 ⚫ 国有企业产权转让收入 ⚫ 地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金 ⚫ 国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括资本金等） ⚫ 企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金 ⚫ 经批准，发行股票或可转换债券 ⚫ 国家规定的其他可用作项目资本金的资金 1.项目资本金的来源
项目资本金融通 2.项目资本金的筹措 ①股东直接投资 国家资本金 个人资本金 包括 法人资本金 外商资本金 既有法人融资项目,股东直接投资表现为扩充既有企业的资本 金,包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。 新设法人融资项目,股东直接投资表现为投资者为项目提供资 本金
8 项目资本金融通 2.项目资本金的筹措 ① 股东直接投资 国家资本金 法人资本金 包 括 个人资本金 外商资本金 既有法人融资项目，股东直接投资表现为扩充既有企业的资本 金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。 新设法人融资项目，股东直接投资表现为投资者为项目提供资 本金
项目资本金融通 2.项目资本金的筹措 ②股票融资 适用无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符 范围合规定条件的,均可以通过发行股票在资本市场募集股 本资金 形式》公募和私募两种形式 ③政府投资 各项专 投资)建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府坡 资金 规定收取的各种费用及其他预算外资金等
9 项目资本金融通 ② 股票融资 无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符 合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场募集股 本资金 适用 范围 形式 公募和私募两种形式 ③ 政府投资 包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项 建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按 规定收取的各种费用及其他预算外资金等。 投资 资金 2.项目资本金的筹措
债务资金的融通 国内债务筹资 国家政策性银行不以盈 利为目的,实行保本经 困家政策银行营,贷款利率低,期哏 长。我国的政策性银行 有:国家开发银行、中 国有商业银行国农业发展银行、中国 进出囗信贷银行。 国内债 包括中国假设银行、中 务筹资 国工商银行、中国农业 银行、中国银行 股份商业银行 信托投资公 交通银行、光大银 行、招商银行、中 非银行金融机构 信实业银行、城市 合作银行 国内发行债券 财务公司 保险公司 国内融资租赁
10 债务资金的融通 交通银行、光大银 行、招商银行、中 信实业银行、城市 合作银行 包括中国假设银行、中 国工商银行、中国农业 银行、中国银行 信托投资公 司 财务公司 保险公司 国家政策性银行不以盈 利为目的，实行保本经 营，贷款利率低，期限 长。我国的政策性银行 有：国家开发银行、中 国农业发展银行、中国 进出口信贷银行。 一、国内债务筹资 非银行金融机构 国内债 务筹资 国内融资租赁 国内发行债券 股份商业银行 国家政策银行 国有商业银行