第七章财政收支与财政政策 在前面各章中,我仍围绕国民收入决定阐述了宏观经济运行的基本理论,指出了 影响整个国民经济运行过程及其均衡状态的一些重要经济变量。宏观经济政策所硏究 的,就是如何操纵这些经济变量,使国民经济经常保持在既无失业又无通货膨胀的均 衡状态。要硏究如何操纵这些经济变量,就必须结合具体的操纵手段,而具体的操纵 手段又取决于具体的经济体制。因此,在宏观政策研究中,总是要不同程度地涉及财 政、金融和外贸体制,如累进税率制、银行准备金制度以及浮动或固定汇率制等等 本章阐述财政政策。所谓财政政策就是政府通过调整税收和开支来影响国民经济, 以使其达到理想状态的一种宏观经济调芇政策。财政政策分为相机抉择的财政政策和 自动的财政政策两类。本章将在分别阐述这两类政策的基础上对财政政策进行综合性 论述。 第一节相机抉择的财政政策 相杋抉择的财政政策,是指政府根据对经济情况的判断而做岀财政收支调整的财政 政策。西方政府对经济的财政干预主要是采取这种政策
1 第七章 财政收支与财政政策 在前面各章中，我仍围绕国民收入决定阐述了宏观经济运行的基本理论，指出了 影响整个国民经济运行过程及其均衡状态的一些重要经济变量。宏观经济政策所研究 的，就是如何操纵这些经济变量，使国民经济经常保持在既无失业又无通货膨胀的均 衡状态。要研究如何操纵这些经济变量，就必须结合具体的操纵手段，而具体的操纵 手段又取决于具体的经济体制。因此，在宏观政策研究中，总是要不同程度地涉及财 政、金融和外贸体制，如累进税率制、银行准备金制度以及浮动或固定汇率制等等。 本章阐述财政政策。所谓财政政策就是政府通过调整税收和开支来影响国民经济， 以使其达到理想状态的一种宏观经济调节政策。财政政策分为相机抉择的财政政策和 自动的财政政策两类。本章将在分别阐述这两类政策的基础上对财政政策进行综合性 论述。 第一节相机抉择的财政政策 相机抉择的财政政策，是指政府根据对经济情况的判断而做出财政收支调整的财政 政策。西方政府对经济的财政干预主要是采取这种政策。 2
财政政策的目标与收入乘数 凯恩斯主义者认为,只有在国民经济处于失业或通货膨胀状态 态时,政府才有必要对经济进行干预。干预的目标是使均衡的 国民收入水平尽可能保持在既无失业又无通货膨胀的水平上。 相机抉择的财政政策也因此被分为两类:一是在国民收入的均 衡水平低于充分就业时,设法通过减税和增加政府开支提高有 效需求,消除失业,称之为扩张性财政政策,二是在国民收入 均衡水平高于充分就业时,设法降低有效需求,消除通货膨胀, 称之为紧缩性财政政策。 在财政收支对国民收入水平的影响过程中,收入乘数起着关键 的作用。对财政政策的考察越是接近实际,就越要较准确地知 道收入乘数。 IS-LM模型和AS-AD模型结合在一起可以较充分地说明:随着国 民收入水平的变动,利息率和价格水平的变动会使收入乘数的 作用受到抑制,使乘数变小
2 一、财政政策的目标与收入乘数 凯恩斯主义者认为，只有在国民经济处于失业或通货膨胀状态 态时，政府才有必要对经济进行干预。干预的目标是使均衡的 国民收入水平尽可能保持在既无失业又无通货膨胀的水平上。 相机抉择的财政政策也因此被分为两类：一是在国民收入的均 衡水平低于充分就业时，设法通过减税和增加政府开支提高有 效需求，消除失业，称之为扩张性财政政策，二是在国民收入 均衡水平高于充分就业时，设法降低有效需求，消除通货膨胀， 称之为紧缩性财政政策。 在财政收支对国民收入水平的影响过程中，收入乘数起着关键 的作用。对财政政策的考察越是接近实际，就越要较准确地知 道收入乘数。 IS-LM模型和AS-AD模型结合在一起可以较充分地说明：随着国 民收入水平的变动，利息率和价格水平的变动会使收入乘数的 作用受到抑制，使乘数变小
我们用一个简单的例子来说明这一情况。假定,最初宏观经济处于双重均衡状态, 实际国民收入(即总产量水平)为1700亿美元,均衡利息率为10%,如图71所示 假定这时根据乘数I计算的乘数为10,根据乘数IV 计算的乘数为5。乘数IV是考虑到国民收入所有漏 出和注入量的乘数,但却没有考虑到利息率变动 和价格变动对收入乘数的影响。 现在,我们假定投资增加了10亿美元,IS1移动到 了IS2,总需求曲线也由AD移动到了AD2。 10% 这时,价格会由P1上升到P2,利息率也会由10%上 升到15%。 根据挤出效应,利息率的上升会使投资减少,而 价格上升则会使乘数作用导致的名义国民收入 0 1700 (P×QNI)增加 部分体现在价格的增加上, 从而使实际的乘数小于完全的收入乘数(乘数IV AD 假定实际情况是,投资增加了10亿美元,实际国 A 民收入只增加了30亿美元,因此实际的收入乘数 为△Q△AE=30亿/10亿=3 上述乘数为利息率和价格不变时的乘数;如果利 息率和价格随之提高,就会使根据乘数公式计算 的乘数大于实际起作用的乘数。在乘数为3时,意 味着供给曲线是一条水平线 1700200022000
3 我们用一个简单的例子来说明这一情况。假定，最初宏观经济处于双重均衡状态， 实际国民收入(即总产量水平)为1700亿美元，均衡利息率为10%，如图7.1所示。 r 0 Q LM IS1 10% 1700 假定这时根据乘数I计算的乘数为10，根据乘数IV 计算的乘数为5。乘数IV是考虑到国民收入所有漏 出和注入量的乘数，但却没有考虑到利息率变动 和价格变动对收入乘数的影响。 P 0 Q AS 1700 P1 现在，我们假定投资增加了10亿美元，IS1移动到 了IS2，总需求曲线也由AD1移动到了AD2。 IS2 AD1 AD2 这时，价格会由P1上升到P2， 利息率也会由10%上 升到15%。 P2 15% 根据挤出效应，利息率的上升会使投资减少，而 价格上升则会使乘数作用导致的名义国民收入 (PQ=NI)增加，有一部分体现在价格的增加上， 从而使实际的乘数小于完全的收入乘数(乘数IV)。 假定实际情况是，投资增加了10亿美元，实际国 民收入只增加了30亿美元，因此实际的收入乘数 为: Q/AE=30亿/10亿=3 2000 上述乘数为利息率和价格不变时的乘数；如果利 息率和价格随之提高，就会使根据乘数公式计算 的乘数大于实际起作用的乘数。在乘数为3时，意 味着供给曲线是一条水平线。 2200 2 4
消除失业的扩张性财政政策 假定,在实际国民收入为Q1700亿美元时,经济 经处于一般均衡状态,如图72所示 这时,政时购买支出GP=200亿美元,净税收 NT=200亿美元,边际消费倾向为MPC=9/10,实 12 际收入乘数(即考虑到利息率变化和价格变化后r1 的乘数)为MULT=3。这时财政收支 衡GP=NT=200亿美元。但是,在实际国民收入为 1700亿美元时,还存在失业。根据估算,充分就 业的实际国民收入应为2000亿美元。用失业的的 缺口公式可以计算出消除失业需要增加的总支出P 数量△AE。用FE:Q表示充分就业的实际国民收 入水平,用EQQ表示现实的实际国民收入的均衡 ADIAD 水平,则需要增加的总支出量即为 AAE=[FE: Q)EQ: Q)J/MULT (2000亿美元-1700亿美元)/3=100亿美元 要消除失业,需要增加100亿美元的总支出AE。通 过财政收支变化提高总支出AE,使其增加00亿美0 17002000Q 或通过减少净税收,从而增加可支配收入,增加消 费100亿美元,都可以使IS曲线和总需求曲线向右移 动达到2000亿美元的均衡国民收入
4 二、消除失业的扩张性财政政策 假定，在实际国民收入为Q=l700亿美元时，经济 已经处于一般均衡状态，如图7.2所示。 r 0 Q LM IS1 r1 AS P 0 Q AD1 1700 P1 这时，政时购买支出 GP=200亿美元，净税收 NT=200亿美元，边际消费倾向为MPC=9/10，实 际收入乘数（即考虑到利息率变化和价格变化后 的乘数 ） 为 MULT=3 。 这时财政收支平 衡:GP=NT=200亿美元。但是，在实际国民收入为 1700亿美元时，还存在失业。根据估算，充分就 业的实际国民收入应为2000亿美元。用失业的的 缺口公式可以计算出消除失业需要增加的总支出 数量AE。用FE：Q表示充分就业的实际国民收 入水平，用EQ:Q表示现实的实际国民收入的均衡 水平，则需要增加的总支出量即为： AE=[(FE:Q)–(EQ:Q)]/MULT =（2000亿美元-1700亿美元）/3=100亿美元 要消除失业，需要增加100亿美元的总支出AE。通 过财政收支变化提高总支出AE，使其增加l00亿美 或通过减少净税收，从而增加可支配收入，增加消 费100亿美元，都可以使IS曲线和总需求曲线向右移 动达到2000亿美元的均衡国民收入。 IS2 AD2 r2 P2 2000 3 5
增加政府开支GP和减少净税收NT虽然都能完成上述调整经济的目的,但却存在着 些重要差异。它们对经济的作用机制不同,对财政收支平衡的影响也不同 增加政府开支 在上述例子中,要消除失业,总支出必须增加100亿美元。总支出AE是由消费、投资 和政府购买支出组成的(AE=C++GP),只要这三项中的任何一项增加100亿美元,就会 使总支出AE增加100亿美元。这就是说,只要增加政府购买支出100亿美元(AGP=100亿 美元),就可以使均衡的实际国民收入提高300亿美元,达到2000亿美元的充分就业水 政府购买支出增加100亿美元,政府购买支出的总量为GP+△GP=2OO亿美元+100亿美 元=300亿美元。在净税收为一个不变常数200亿美元的情况下,财政收支会出现100亿 美元的赤字。 2.减税 减少浄税收NT,会增加居民的可支配收入D,从而增加消费C。消费C也是总支出AE 的一个组成部分,只要C增加100亿美元,也会使总支出AE增加100亿美元,从而达到 与增加政府购买支出100亿美元的同样效果。但是,减税增加的可支配收入却不能全 部转化为消费支出的增加量,其中有一部分要转化为储蓄。由于边际消费倾向为 MPC=9/10,当税收减少100亿美元时,虽然可支配收入亦增加100亿美元,但消费C却 只能增加100亿美元的9/10,为90亿美元。这意味着总支出增量ΔAE也只有90亿美元, 从而不能使均衡实际重民收入增如到2000亿美元的充分航业水平。所以,考虑到边际 消费倾向的作用,减税的数量必须大于100亿美元的水平,其计算公式如下:
5 增加政府开支GP和减少净税收NT虽然都能完成上述调整经济的目的，但却存在着一 些重要差异。它们对经济的作用机制不同，对财政收支平衡的影响也不同。 1．增加政府开支 在上述例子中，要消除失业，总支出必须增加100亿美元。总支出AE是由消费、投资 和政府购买支出组成的(AE=C+I+GP)，只要这三项中的任何一项增加l00亿美元，就会 使总支出AE增加100亿美元。这就是说，只要增加政府购买支出100亿美元(AGP=l00亿 美元)，就可以使均衡的实际国民收入提高300亿美元，达到2000亿美元的充分就业水 平。 政府购买支出增加100亿美元，政府购买支出的总量为GP+GP=2OO亿美元+100亿美 元=300亿美元。在净税收为一个不变常数200亿美元的情况下，财政收支会出现100亿 美元的赤字。 2. 减税 减少净税收NT，会增加居民的可支配收入DI,从而增加消费C。消费C也是总支出AE 的一个组成部分，只要C增加100亿美元，也会使总支出AE增加100亿美元，从而达到 与增加政府购买支出100亿美元的同样效果。但是，减税增加的可支配收入却不能全 部转化为消费支出的增加量，其中有一部分要转化为储蓄。由于边际消费倾向为 MPC=9/10，当税收减少100亿美元时，虽然可支配收入亦增加100亿美元，但消费C却 只能增加100亿美元的9/10，为90亿美元。这意味着总支出增量AE也只有90亿美元， 从而不能使均衡实际重民收入增如到2000亿美元的充分就业水平。所以，考虑到边际 消费倾向的作用，减税的数量必须大于100亿美元的水平，其计算公式如下： 4 6