第17讲、金融系统 1)金融的基本概念 ·2)金融工具划分 3)一级市场和二级市场 4)证券交易所与场外交易 5)间接融资机构 "经济学原理"第17讲“金融系统” 锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第17讲“金融系统”卢 锋，CCER,2001秋季 1 第17讲、金融系统 • 1）金融的基本概念 • 2）金融工具划分 • 3）一级市场和二级市场 • 4）证券交易所与场外交易 • 5）间接融资机构
金融的概念 金融即资金融通,指资金盈余单位与资金短 缺单位就让渡资金使用权发生的交易行为。 如果说资金是经济的血液,金融就是血液循 环系统。金融系统能否有效满足企业,消费 者和政府不断变化的融资需要,是一个经济 能否保持增长活力的重要因素。 实际生活中有一些资金盈余单位,又有一些 资金短缺单位。盈余单位可以在一定条件下, 把暂时闲置的资金交给短缺单位使用并获得 回报,从而发生资金融通活动 "经济学原理"第17讲“金融系统” 2 锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第17讲“金融系统”卢 锋，CCER,2001秋季 2 金融的概念 • 金融即资金融通，指资金盈余单位与资金短 缺单位就让渡资金使用权发生的交易行为。 如果说资金是经济的血液，金融就是血液循 环系统。金融系统能否有效满足企业，消费 者和政府不断变化的融资需要，是一个经济 能否保持增长活力的重要因素。 • 实际生活中有一些资金盈余单位，又有一些 资金短缺单位。盈余单位可以在一定条件下， 把暂时闲置的资金交给短缺单位使用并获得 回报，从而发生资金融通活动
金融的意义 金融系统实现了资金这一基本生产要素自由 流动,促成了资金盈余和短缺方潜在的互利 交换要求。一个具有效率的经济,是一个要 素自由流动的经济,是一个尽可能实现潜在 交换机会的经济。因而,金融系统高效运行, 是经济整体高效运行的基本条件 市场经济下,良好目标需要通过个体自利激 励机制实现。金融能够对经济发挥积极作用, 是因为资金盈余单位和稀缺单位都能从参与 金融活动中获得利益。 "经济学原理"第17讲“金融系统” 锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第17讲“金融系统”卢 锋，CCER,2001秋季 3 金融的意义 • 金融系统实现了资金这一基本生产要素自由 流动，促成了资金盈余和短缺方潜在的互利 交换要求。一个具有效率的经济，是一个要 素自由流动的经济，是一个尽可能实现潜在 交换机会的经济。因而，金融系统高效运行， 是经济整体高效运行的基本条件。 • 市场经济下，良好目标需要通过个体自利激 励机制实现。金融能够对经济发挥积极作用， 是因为资金盈余单位和稀缺单位都能从参与 金融活动中获得利益
直接融资和间接融资 资金流通有直接融资和间接融资两种渠道。 直接融资指资金短缺单位直接在金融市场向 盈余单位出售债券,股票等凭证来获得资金, 盈余单位持有这些凭证是为了获得未来利息, 股息或资本增值等收益。间接融资指盈余单 位把资金存放到银行等金融中介机构获得利 息等收益,这些机构再以贷款或证券投资形 式将资金转移给短缺单位 "经济学原理"第17讲“金融系统” 锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第17讲“金融系统”卢 锋，CCER,2001秋季 4 直接融资和间接融资 • 资金流通有直接融资和间接融资两种渠道。 直接融资指资金短缺单位直接在金融市场向 盈余单位出售债券，股票等凭证来获得资金， 盈余单位持有这些凭证是为了获得未来利息， 股息或资本增值等收益。间接融资指盈余单 位把资金存放到银行等金融中介机构获得利 息等收益，这些机构再以贷款或证券投资形 式将资金转移给短缺单位
金融流程图 图形显示了金融系统中资金和收益的流程。资金盈余 方通过间接和直接融资方式向资金短缺方提供资金, 并相应获得利息,股息等收益 间接融资 资金 资金 金融中介 资金盈余方 存款利息 利息个门资金贷款利息/资金短缺方 1家庭 与股 1公司 2企业 政府 资金,息等 2政府 资金 3家庭 金融市场 利息与股息等 利息与股息等 直接融资 "经济学原理"第17讲“金融系统” 锋,CCER,2001秋季
"经济学原理"第17讲“金融系统”卢 锋，CCER,2001秋季 5 金融流程图 资金盈余方 1.家庭 2.企业 3.政府 资金短缺方 1.公司 2.政府 3.家庭 金融市场 金融中介 间接融资 存款利息 资金 贷款利息 资金 利息与股息等 资金 利息与股息等 利息 与股 息等 资金 资金 直接融资 图形显示了金融系统中资金和收益的流程。资金盈余 方通过间接和直接融资方式向资金短缺方提供资金， 并相应获得利息，股息等收益