第8章金融资产的组合与选择
第8章 金融资产的组合与选择
8.1不确定性 ◆8.1.1不确定性、不对称信息、风险 ◆金融市场充满了不确定性,现代金融投 资理论分析的出发点也正是建立在不确 定性的基础上。 ◆8.1.2风险偏好 ◆8.1.3保险、资本市场与风险分散
8 .1 不确定性 8. 1. 1 不确定性、不对称信息、风险 金融市场充满了不确定性，现代金融投 资理论分析的出发点也正是建立在不确 定性的基础上。 8 .1. 2 风险偏好 8. 1. 3 保险、资本市场与风险分散
8.2资产组合与分散化 ◆8.2.1资产选择原则 ◆8.2.2马柯维茨有效集 ◆8.2.3最优资产组合的选择 ◆8.2.4含无风险资产的资产组合选择 ◆8.2.5资产组合理论的一个应用
8. 2 资产组合与分散化 8. 2. 1 资产选择原则 8. 2. 2 马柯维茨有效集 8. 2. 3 最优资产组合的选择 8. 2. 4 含无风险资产的资产组合选择 8. 2. 5 资产组合理论的一个应用
83资产定价理论 ◆8.3.1资产定价模型 ◆1.前提假设 ◆2.资本市场线 ◆3.证券市场线 ◆4.β系数
8. 3 资产定价理论 8. 3. 1 资产定价模型 1．前提假设 2．资本市场线 3．证券市场线 4．β系数
◆8.3.2套利定价理论 ◆8.3.3资产需求理论 ◆1.资产需求的决定因素 (1)财富,指个人拥有的、包括所有资 产在内的总资源。 (2)预期回报率,指一种资产相对于替 代性资产而言预期下一个阶段的回报率
8. 3. 2 套利定价理论 8.3.3 资产需求理论 1．资产需求的决定因素 （1）财富，指个人拥有的、包括所有资 产在内的总资源。 （2）预期回报率，指一种资产相对于替 代性资产而言预期下一个阶段的回报率